新三板第一并购案诞生!股东浮盈32%,但公司却哭了

时间:2020-01-06 来源:www.royal-astro.com

总之,大岛(。OC)是新三板首家成功“放飞”中小股东的公司。

7月19日,随着帝国器皿()20亿英镑的合并,合并中的另一个主角欧德宁的“曲线上市”,基本上迎来了一个成功的结果。

看似普通的合并对新的第三董事会来说意义重大。你知道,在宣布合并计划之前,欧德宁有100多个中小股东。在此之前,银橙传媒(Silver Orange Media)和阿拉丁(Aladdin)等也有许多中小股东的公司未能逐一合并。

但是,我明白大岛虽然成功了,但经历了不少困难和曲折,最大的阻力是:中小股东。

“白付梅”已婚,股东浮动32%

故事英雄奥申诺,主要销售地砖。当帝国器皿合并的消息传出时,业界称之为“白付梅”下嫁。

让我们回头看看奥赛罗有多美。

2014年4月,欧德宁来到新的第三板,然后成功进入创新水平。2016年8月初,欧德宁全力宣布首次公开募股。

这样的力量在表现上更加突出。2015年和2016年,欧德宁实现营业收入分别为16.01亿元和18.13亿元。净利润分别为1.3亿元和1.61亿元。性能稳步提高。

然而,御制器皿不如奥赛罗好。

帝国器皿2016年的收入和净利润分别只有4.27亿英镑和5063.11万英镑。与此同时,总资产19.12亿元、净资产6.71亿元的欧德宁甚至粉碎了仅有6.72亿元和5.88亿元净资产的帝国器皿。

尽管是“下嫁”,大野的股东们却得到了丰厚的“彩礼”。

据英皇制品2017年6月7日披露的《发行股份及支付仙剑购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,公司计划以19.68亿元的价格向宝接君、黄健琦、陈Xi、庞嵇绍、吴贵等52名欧德宁股东发行股票并支付现金,收购欧德宁总股本的98.39%。

19.68亿元,2.23亿元为现金支付;其余17.45亿元,帝国器皿发行3356.35万股支付。

以此价格,交易完成后,欧德宁的估值将为19.95亿元。2016年11月3日停牌前,公司收盘价为10.21元,市值为15.11亿元。换句话说,上述52名股东将获得32.03%的收益。

当然,其中,欧德宁的大股东获得了大量利润,持有上市公司股,达到了他们生命的顶峰。

收购完成后,欧德宁的实际控制人鲍接君、他的一致行动伙伴陈家旺和第二大股东黄健起将各持有帝国器皿5%或以上的股份。鲍接君和陈家旺也将担任御制瓷器的导演。

何明和李,大岛都有。然而,由于欧德宁的中小股东,这种名利双收的并购经历了起起落落。

由于中小股东的原因,并购之路经历了许多波折。

从这个过程来看,这次历时近7个月的并购,以及每一次最新消息的发布,都深深地影响了这个市场的核心。

2016年12月14日,帝国器皿宣布重大资产重组和停牌进展,首次宣布并购。

当时的计划是帝国器皿以20亿元购买欧德宁100%的股权,以1.48亿元的总股权计算,购买价格约为每股13.5元。鲍接君和其他36名自然人股东与帝国器皿公司签署协议,同意将欧德宁96.62%的股份转让给帝国器皿公司。换句话说,3.38%的股份被排除在交易之外。

计划一制定,中小股东就有了自己的意见。有些人认为条件很好,他们准备兑现,但与此同时,有些人认为大股东“低价出售公司”,不尊重小股东的意见。毕竟,根据公司的表现,上市后的市值可以达到60亿,20亿会出售自己,有点亏损。

中小股东不愿意“一起飞”,但2017年1月10日,欧德宁宣布保接君董事长承诺以13.5英镑的价格购买3.38%的股份

保接君和欧德宁的其他36名自然人股东与帝国器皿签署协议,同意将欧德宁96.62%的股份转让给帝国器皿。包括郭进证券在内的16家欧洲监测公司的股东与帝国器皿签署了一项协议,将他们1.77%的股份转让给帝国器皿。也就是说,欧德宁总共98.39%的股份将被帝国器皿收购。

3月1日,欧德宁正式宣布帝国器皿已经调整了此前宣布的收购计划。调整后,帝国器皿计划以19.68亿元的价格收购欧德宁98.39%的股权。

到目前为止,收购计划已经敲定。然而,中小股东的问题仍然是一个问题。

3月16日,欧德宁宣布将于2017年3月17日恢复交易,为小股东回购股份打开了一扇窗口。值得注意的是,在恢复交易回购小股东股份的过程中出现了一个奇怪的现象。

复牌当天,欧德宁的最高成交价为15.35元,比大股东承诺的13.52元回购价高出13.54%。因此,Osino被列入了变更清单。

以高价购买小股东股份的人有7个账户。其中一家投资公司北敦培投资管理有限公司以每股14.52元、每股15元和每股15.35元的价格从欧德宁的小股东手中收购了26,000股股份。此外,湖北佩顿投资管理有限公司旗下的佩顿麒麟6号私募股权投资基金也以每股14.88元的价格购买了1000股。

当时,市场参与者猜测,外界有人故意“破坏”欧德宁的收购。

回购少数股东股份的道路漫长而艰难。截至7月19日,帝国器皿重组后,欧德宁仍持有1.61%未参与重组的股份,包括7名欧德宁股东持有的0.01%欧德宁股份和保接君持有的1.60%欧德宁股份。未参与的股东详情如下:

即使在成功合并后,欧德宁的大股东仍在“不放弃或放弃”回购股份。今天,欧德宁以13.52元的价格出售了1000股股票。了解君伟信的一位投资者表示,他出售了1000股股票,买家是欧德宁的主要股东。

根据欧德宁的指示,欧德宁将在获得中国证监会书面批准之日起3个月内向股票转让系统正式提交终止上市的申请。也就是说,最迟在10月的这个时候,艰难的M&A欧德宁战役将正式结束。

届时,欧德宁能否妥善处理所有被困在外的中小股东?

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